KUHL INVESTIERT: Geldanlage mit Sinn und Verstand

Kennen Sie König Midas? Einer antiken Sage nach wurde alles, was er berührte, zu Gold. Die Geschichte endet tragisch, aber darauf will ich nicht hinaus. Ähnlich wie Midas ging es in den vergangenen zehn Jahren auch den Anlegerinnen und Anlegern an der Börse. Es war fast egal, in welche Papiere man investierte – über kurz oder lang stiegen die Kurse trotz zwischenzeitlicher Schwankungen. Denn dank der niedrigen Zinsen lag das Geld locker, und Investorinnen und Investoren hatten kaum Alternativen.

Doch seit dem Beginn des Ukrainekriegs können sich Anlegerinnen und Anleger nicht mehr in Sicherheit wiegen. Nun trennt sich die Spreu vom Weizen. Während sich viele Titel tendenziell weiterhin gut entwickeln, stürzen einst hochgelobte Hoffnungsträger wie der Streamingdienst Netflix regelrecht ab. Und es wird erwartet, dass nach der amerikanischen Notenbank FED in Kürze auch die Europäische Zentralbank Abschied von ihrer expansiven Geldpolitik nimmt und die Leitzinsen erhöht, was schon jetzt zusätzlichen Druck auf die Aktienkurse ausübt.

Doch es wäre falsch, vor diesem Hintergrund sein Geld aus Aktien und Anleihen abzuziehen. Denn auch und gerade im Umfeld steigender Zinsen und hoher Inflation sind Aktien als Sachwert grundsätzlich interessant, um zumindest den mit der Inflation einhergehenden realen Wertverlust des Geldes auszugleichen. Die derzeitigen Marktschwankungen bieten bei insgesamt positivem Marktausblick sogar Chancen für einen günstigeren Einstieg. Und auch auf der Anleihenseite steigt die Attraktivität. So weist das Anleihenportfolio mit einer durchschnittlichen Rendite von rund 2,6 Prozent pro Jahr aktuell einen fast drei Mal so hohen Wert aus wie Ende 2021.

Nur: Es gibt keinen Automatismus mehr, dass Kurse steigen. Gerade jetzt zahlt sich ein aktives Portfoliomanagement aus, wie es unserer Pax Vermögensverwaltung bietet. Dadurch können wir frühzeitig auf Tendenzen am Markt reagieren und die Depots unserer Kundinnen und Kunden im Rahmen der vereinbarten Quoten umschichten. Dabei agieren wir mit einer ruhigen Hand.

Seit der Auflegung legen wir deshalb großen Wert darauf, von vorneherein Titel zu selektieren, die aufgrund ihrer starken Marktposition in der Lage sind, steigende Preise weiterzugeben. Dadurch sind sie auch in unterschiedlichen Marktlagen stabil. Ein gutes Beispiel ist der amerikanische Software-Riese Microsoft. Und dank unseres Nachhaltigkeitsfilters schließen wir Unternehmen aus, die unter ökologischen und ethischen Gesichtspunkten hinterherhinken und dadurch erhöhten Umwelt- und Reputationsrisiken ausgesetzt sind.

Ein Konzept, das aus zweierlei Hinsicht gut in diese Zeit passt, ist unser neuer Fonds Pax ESG Multi Asset, den wir Anfang Mai mit unserem Partner Verida Asset Management aufgelegt haben. Er verbindet Nachhaltigkeit mit dem Ziel ertragsstarker Ausschüttungen bei einem ausgewogenen Risikoprofil. Der ausgewogen gemanagte Mischfonds mit globalem Fokus investiert zu 60 Prozent in Aktien und 40 Prozent in Anleihen. Dadurch können wir die Aktienquote und das Risiko aktiv steuern, indem wir die Anlageklassen und Regionen auf Basis der Kapitalmarktanalyse gewichten. Neben der Gesamtentwicklung berücksichtigt die Strategie insbesondere Dividenden und Kupons für eine überdurchschnittliche Ausschüttung.

Darüber hinaus bietet der Fonds eine "ethisch-ökologische" Dividende. Denn als Basis für die Wertpapierauswahl dienen unsere ethisch-sozialen Ausschlusskriterien. Zusätzlich integrieren wir beim Pax ESG Multi Asset Nachhaltigkeitskennzahlen nach einem ganzheitlichen Ansatz und investieren gezielt in nachhaltige Unternehmen im Transformationsprozess und mit einem besonderen sozialen Profil. Dabei verfolgen wir drei Schwerpunkte: Ein erster liegt auf ESG-Vorreitern – Unternehmen mit einem herausragenden ESG Rating und ausgeprägten Nachhaltigkeitsprofil. Hinzu kommen ESG-Aufsteiger – Unternehmen, die sich in einer Verbesserung ihres Nachhaltigkeitsprofils auszeichnen. Den besonderen Schwerpunkt bildet das soziale Profil. Hierbei liegt der Fokus auf Unternehmen, die im oberen Mittelfeld der Social-Score Benchmark der Ratingagentur MSCI ESG liegen.

Der besondere Fokus verbindet das bewährte Nachhaltigkeitskonzept der Pax-Bank mit ESG-starken Werten sowie einer hohen Ausschüttung. Der Pax ESG Multi Asset ist bereits der zweite neue ESG-Investmentfonds nach dem Pax ESG Mover Aktien, den ich Ihnen im April vorgestellt habe.

Sollten Sie Fragen zu den beiden Fonds haben oder zu unseren weiteren Angeboten des aktiven Vermögensmanagements, dann zögern sie nicht, unsere Beraterinnen und Berater anzusprechen. Denn mit dem richtigen Partner ist man auch jetzt an der Börse gut beraten.