Ist die Inflation gebändigt? Oder wird die EZB die Zinsen nochmals erhöhen? Das fragen sich momentan viele Anlegerinnen und Anleger. Mit Laufzeitfonds profitieren sie von den höheren Renditen am Anleihemarkt, streuen ihr Risiko und haben ein klares Ziel.
Der Zins ist zurück. Seit dem russischen Angriffskrieg ist die Europäische Zentralbank (EZB) von ihrer Niedrigzinspolitik abgerückt. Erst zaghaft, dann immer entschlossener. Für die nächste EZB-Sitzung am 4. Mai rechnen viele Beobachterinnen und Beobachter mit einer weiteren Erhöhung. In der Folge bieten auch die Banken ihren Kundinnen und Kunden inzwischen wieder attraktive Zinsen. Auch auf Bundesanleihen gibt es wieder je nach Laufzeit um 2,5 Prozent Rendite.
Mindestens ebenso undenkbar war damals, dass wir eine Inflation von 10 Prozent erleben. Seit Anfang des Jahres ist die Preissteigerung zwar rückläufig. Doch im April lag sie in Deutschland nach vorläufigen Zahlen noch immer bei 7,2 Prozent. Das bedeutet: Wer sein Geld zu 2,5 Prozent anlegt, verliert real an Kaufkraft. Die Inflationsrate frisst den Zins förmlich auf.
Wie geht es weiter? Wird der Leitzins Ende des Jahres über den aktuell geltenden 3,5 Prozent liegen? Oder darunter? Das ist schwer vorherzusehen. Denn angesichts einer rückläufigen Inflation und einer drohenden Rezessionen schwanken die Notenbanken: Sollen sie die Zinsen weiter erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, oder sogar senken, um das Wirtschaftswachstum nicht zu gefährden? In dieser Gemengelage halten wir derzeit eine Positionierung für sinnvoll, in der Anlegerinnen und Anleger von den erhöhten Renditen profitieren, die große Unternehmen aktuell auf Anleihen zahlen, parallel aber auch die Zinsrisiken zeitlich begrenzen können.
leitet seit 2011 den Bereich Geldanlage bei der Pax-Bank. Der Bankfachwirt ist unter anderem Fachberater für nachhaltiges Investment, zertifizierter Stiftungsberater sowie Chartered Financial Analyst. Hier berichtet er regelmäßig über Finanzmarktthemen und die ethisch-nachhaltige Geldanlage.
Als Lösungsmöglichkeit bieten sich hier Laufzeitfonds an. Diese investieren in ein breit risikogestreutes Portfolio von Anleihen großer internationaler Unternehmen. Die
Anleihen in dem Fonds werden aber alle zu einem bestimmten Datum fällig. Zu diesem Zeitpunkt endet auch die Laufzeit des Fonds. Er kombiniert somit die Vorteile von Anleihen und Fonds:
Als Beispiel kann an dieser Stelle der LIGA-Pax Laurent 2027 erwähnt werden, der von unserem Partner Union Investment verwaltet wird. Der Laufzeitrentenfonds wird im März 2027 fällig. Dementsprechend ist das Risiko der Laufzeit begrenzt. Im Fonds befinden sich rund 70 Anleihen, was eine sehr gute Risikostreuung darstellt. Derzeit weisen diese Anleihen im Durchschnitt eine Rendite von rund 5,3 Prozent auf das Laufzeitende aus. Hierdurch gelingt es voraussichtlich, die mittelfristig zu erwartende Inflationsrate zu schlagen und somit eine reale Rendite zu erwirtschaften – und das bei mäßigem Risiko.
Sollten Sie Interesse an einem Laufzeitfonds oder weitere Fragen haben, dann wenden Sie sich gerne an Ihre Beraterin oder Ihren Berater.
